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2022年7月
促进平等获得消费信贷一直是美国的一项政策目标. 但这是夫妻平等分享的功劳吗? 我们有理由相信，婚姻中的信用差异会持续存在. 调查证据显示，夫妻之间的经济不平等是美国离婚的主要预测因素之一.S.1 对于只有一个家庭收入的已婚夫妇来说，大约有一半的已婚夫妇至少有一个孩子2养家糊口的人可能比他们的配偶有更高的借贷能力, 因为收入至少部分地决定了一个人的借贷能力. 然而, 获得信贷在婚姻中的作用一直没有得到充分的研究, 我们对夫妻之间信用差异的程度和影响知之甚少.
本研究摘要总结了Kim(2021)发表的结果。, 该公司使用去身份化的澳博官方网站app(澳博官方网站app)金融账户数据来记录配偶之间在信贷获取和消费方面的差距.3 该研究评估了2013年“贷款真相法案”(TILA)的逆转对这些家庭内部不平等的影响. 在2013年11月之前，TILA第150条规定了美国的支付能力要求.S. 消费信用卡市场——要求信用卡发卡机构评估申请人的独立性.e.(个人)收入对贷款决策的影响. 这一独立收入要求引起了人们的关注，即中等收入者或呆在家里的配偶获得信贷的机会可能受到限制，因为这些配偶可以获得家庭收入，但他们自己的收入有限. 2013年11月，该法规被撤销，允许信用卡发卡机构考虑家庭收入, 促进第二收入者和家庭主妇获得信贷. 在2013年11月之前，配偶在获得信贷和消费模式方面有何不同, TILA逆转是否改变了这些模式?
在TILA逆转之前，配偶之间在获得信贷和消费方面的不平等
- 配偶之间在获得信贷方面存在很大差距(图1): 在TILA反转之前, 主要收入者可以获得97%，其次收入者或全职配偶(从今往后), “次级收入者”)占家庭一级可用信贷限额总额的29%, 这表明夫妻之间的平均信用差距为68%.4 这意味着在2013年11月之前, 初级收入者每借1美元，次级收入者可以借30美分. 配偶之间在获得独立信贷方面的差距更大(72%)。, 这表明在TILA逆转之前，第二收入者比第一收入者更不可能从信贷市场独立借款.
- 家庭内部的消费存在很大差距: TILA反转前, 主要收入者的消费占每月家庭总消费的59%，其次收入者占41%, 表明夫妻之间的平均消费差距为18%. 这意味着在TILA逆转之前，初级收入者每消费1美元，次级收入者就消费69美分.
图1:在TILA逆转之前，配偶之间在获得信贷和消费方面存在很大差距.
当中等收入者被允许根据家庭收入申请信贷时，由于2013年TILA的逆转，发生了什么?
- 中等收入者的信贷额度增加了1美元以上,在TILA反转后的两年时间里，共获得了6000个数据(图2)。. 这种增长在经济上是有意义的, 占中等收入者基准月平均消费的40%, 其中基准期指反转前的一整年, 2012年10月至2013年10月. 对家庭主妇的影响更大, 与TILA逆转相一致，对自己收入有限的配偶有更大的影响.
- TILA的逆转提高了中等收入者的消费水平和家庭份额 消费 (图2). 中等收入者的消费相对于基线平均月消费增长了14%, 大约340美元. 分配给第二收入者的消费份额相对于逆转前的平均月消费份额增加了5%, 这表明夫妻之间的消费更加平均.
- TILA的逆转相应地增加了家庭信贷, 但这只导致了家庭消费的小幅增长 (图2). 与逆转前的平均每月家庭消费相比，家庭一级的可用信贷总额增加了20%, or $1,158. 家庭信用额度的影响大小与中等收入者的影响大小大致相同, 这意味着这种逆转并没有挤掉主要收入者的信贷, 但扩大了中等收入者或家庭主妇的信贷渠道. 家庭消费相对于逆转前的月平均家庭消费增长了3%, 或者大约170美元.
- TILA的逆转并未对家庭的财务状况产生负面影响. 在TILA逆转后的两年期间内, 各种财务偿付能力结果没有受到重大影响, 包括信用卡拖欠率或透支概率.
图2:2013年TILA的逆转极大地增加了中等收入者(尤其是单一收入家庭)获得信贷和消费的机会.
政策启示:2013年的经验教训 TILA逆转
- 承保标准和金融政策可能对家庭中的个别家庭成员产生不平衡的影响.
- 旨在减少配偶之间经济差距的政策——比如基于家庭而非个人婚姻资产和收入的承保标准——可以改善配偶之间的经济不平衡，减少消费不平等.
- 努力扩大获得信贷的机会-在这种情况下是向第二收入者和家庭中的全职配偶-可以为历史上服务不足的社区成员带来福利收益，而不一定会导致更糟的信贷结果或家庭的财务困境. TILA逆转正是这样做的.
附件的数据
样本
我们在大通银行存款账户上使用去识别的管理数据, 借记卡, 并以信用卡客户为样本构建66个,从2012年10月到2015年12月的200对异性伴侣, 包括TILA逆转前一年和逆转后两年. 在数据构建步骤结束时, 我们有一个每月的家庭面板数据集，跟踪每个配偶的支出和信用卡结果.
构造66的样本,200户(以下简称“全样本”), 我们做了两种类型的样本限制:人口统计和账户活动. 我们应用以下人口统计过滤器. 我们关注的是截至2013年11月处于工作年龄(25至65岁)的个人, 或者TILA反转是什么时候实施的. 我们考虑两个年龄差距小于16岁的异性成年人，相同的姓氏作为一个家庭/家庭单位居住在相同的地址.5 因为个人的婚姻状况不是直接观察到的, 性别构成和年龄差距的限制适用于最可能代表已婚夫妇的样本. 因此，一个家庭单位中的两个成年人被假定为已婚夫妇. 请注意，这个样本限制留下了许多其他类型的家庭单位, 比如家庭伴侣关系, 同性伴侣, 同居伴侣, 有不同姓氏的已婚夫妇, 或者分居的已婚夫妇, 等.
使用这个由两个成年成员组成的家庭样本，我们应用以下帐户活动过滤器. 我们的重点是配偶谁是主要或次要帐户持有人至少一个活跃(i.e.(每月至少有5笔交易)大通个人支票账户. 因为我们不要求夫妻双方都有单独的支票账户, 此示例捕获了广泛的帐户结构类型, 比如只有一个联名支票账户的夫妇，以及同时拥有联名账户和独立账户的夫妇. 对于有共同账户的夫妇, 我们要求夫妻双方都有自己的借记卡与这些共同账户相关联，以便能够跟踪夫妻双方在共同账户上的支出. 我们进一步将样本限制在2013年劳动收入超过贫困线的夫妇.6 我们要求配偶中至少有一人持有大通个人信用卡. 最后, 我们关注的是在样本期开始时(2012年10月)，第二收入者没有唯一的大通个人信用卡账户的夫妇。. 这一限制使我们能够将重点放在新信用卡开户人的样本上，这些人需要在TILA逆转前后的信用卡申请中报告收入.
我们创建一个大约为11的子样本,700户家庭(以下简称“持卡人样本”)，这些家庭的第二收入者最终在样本期间的某个时间点开立了唯一的个人大通信用卡. 这有助于将重点放在配偶之间信贷差距在TILA逆转后最终发生变化的家庭的子样本上. 详细说明样本构造标准和可变构造方法的基本原理, 参见Kim(2021)第4节.
测量
- 消费每月配偶专用消费由配偶双方的财务账户支出来表示. 具体地说, 配偶的消费被定义为单独和共同信用卡上所有消费类别的总和, 借记卡, 还有支票账户, 包括现金提取和电子转账. 以确定谁在夫妻的联名支票账户上花了多少钱, 我们确定哪个借记卡与谁相关联，并将支出归属于相应的借记卡持卡人. 所有其他联名账户交易中不能识别出支出人身份的(e).g., 个人持卡人无法识别的联名信用卡账户或非借方联名支票账户交易, 例如电子转帐), 我们假设配偶平均分担这些费用.7 我们将家庭消费定义为夫妻双方个人消费和配偶特定消费份额的总和，即每个配偶的支出相对于家庭总支出.
- 信贷我们构建了独立信用和总信用两个信用测度. Spouse ’s independent credit access is proxied by the sum of credit limits on each spouse’s sole credit card account; and ’s total credit access is the sum of credit limits on any credit card account he or she has access to either as a 整洁的ary account holder or as an authorized user. 家庭信贷可及性是以配偶可获得的信贷限额的总和来衡量的，并捕捉夫妻共同获得信贷时的总借贷能力. 共同账户的信用额度在家庭合计中只计算一次.
- 收入:每月配偶专用收入按劳动收入之和(工资直接存款)计算, 政府转移支付, 和其他收入存入配偶的单独或联合支票账户 他们是主要帐户持有人. 因为很难确定谁从夫妻的联名支票账户中赚了多少钱, 我们将主帐户持有人视为存入联名帐户的任何收入的赚取者. 使用这种收入衡量标准, 我们假设配偶中的一方是主要的经济来源，如果他或她在经济逆转前的平均月劳动收入高于另一方. A household is dual-income if (i) it receives more than 4 payroll direct deposits in a month; or (ii) receives more than 2 payroll deposits in a month and the difference in the amount deposited in each paycheck is larger than one standard deviation of monthly labor income that household receives on average.8 未被归类为双收入的家庭被归类为单收入家庭, 在单一收入家庭中，收入较低或无收入的一方被认为是呆在家里的配偶. 这种收入衡量有两个局限性. 第一个, 在双职工家庭中，配偶将各自的收入存入共同账户，配偶双方的收入水平可能不准确. 第二个, 如果夫妻双方都将收入存入他们的联名支票账户，我们可能会错误地将哪一方是主要收入来源，因为我们无法清楚地确定哪一方的收入属于谁. 详细讨论了为什么这种测量误差不可能对估计结果产生偏倚, 参见Kim(2021)第4节.2.
1.参见Dew, Britt, and Huston(2012)的调查证据.
2.资料来源:美国.S. 劳工统计局. 这一统计数据是指在消费单位中，有配偶和至少一个18岁以下子女的非双收入家庭所占比例.
3.这项研究考虑了两个年龄差距小于16岁、姓氏和地址相同的异性成年人作为一个家庭/家庭单位. 一个家庭中的两个成年人被认为是已婚夫妇. 这种抽样限制留下了许多其他类型的家庭单位, 比如同性伴侣, 同居伴侣, 有不同姓氏的已婚夫妇, 或者分居的已婚夫妇.
4.关于居家配偶的定义，请参见数据附录中的测量部分.
5.请注意，研究人员没有直接观察个人的地址和姓氏，因为他们被去识别.
6.17000美元是美国国债.S. 卫生和服务部2013年两口之家的贫困线.
7.例如, 如果一个联名支票账户显示有100美元的电子账单支付, 我们把50美元归配偶一方，50美元归另一方.
8.考虑到工薪阶层通常每两周领取一次收入(美国).S. 劳工统计局, 2020), 工资存款的频率和配偶之间的工资差异有助于识别双收入家庭.
我们感谢我们的研究团队对这项研究的辛勤工作和贡献, 特别是, 达蒙·斯旺纳在《澳博体育app》中说 & 欺诈，分享他对TILA逆转的见解以及如何在实践中实施. 此外，我们感谢Emily Rapp, Annabel Jouard和Kristine Pham的支持. 我们感谢我们的内部合作伙伴和同事, 谁以各种方式支持我们的议程, 并感谢他们对每个和所有版本的贡献.
我们也感谢我们从外部专家和合作伙伴那里收到的宝贵的建设性反馈. 我们对他们慷慨的时间、洞察力和支持深表感谢.
我们要感谢澳博官方网站app的首席执行官杰米·戴蒙 & Co., 表彰他在建立研究所和推动正在进行的研究议程方面的远见卓识和领导能力. 我们仍然深深地感谢彼得·谢尔, 副主席, 德米特里Marantis, 企业责任主管, 希瑟Higginbottom, 研究主管 & 政策, 以及公司其他员工的资源和支持，以开创一种新的方法，为全球经济分析和洞察力做出贡献.
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格雷格，菲奥娜，奥利维亚·金. 2022. “信用与家庭:缩小美国夫妇信用差距的经济后果”澳博官方网站app研究所. http://catalog.865243.com/institute/research/household-income-spending/credit-and-the-family-truth-in-lending-act
